取消反倾销政策对PVC行业的影响

　　取消反倾销政策对PVC行业的影响

　　2019年10月30日，商务部发布关于终止对原产于美国、韩国、日本和台湾地区的进口聚氯乙烯反倾销期终复审调查的公告，决定自2019年9月29日起，对原产于美国、韩国、日本和台湾地区的进口聚氯乙烯不再征收反倾销税，标志着已实施16年之久的PVC反倾销政策宣告谢幕。

　　实施反倾销政策期间，我国对原产于美国、韩国、日本和台湾地区的进口PVC征收6%至84%不等的反倾销税，导致来自上述国家或地区的PVC进口成本高企，难以打入国内市场，客观上有助于保护国内PVC产业的发展。但行业经过多年的扩张，我国PVC产能和产量均居全球首位，不但能完全满足自身的需要，同时也能承担全球供应的责任，因此取消反倾销政策势在必行。

　　短期影响有限 长期来看进口增加的趋势不可避免

　　美国、韩国、日本以及台湾是全球主要的PVC出口国或出口地区，其中美国是全球最大的PVC出口国，我国则是全球最大的PVC消费国。反倾销政策取消后，中国或将成为上述国家或地区的重要出口市场，国内进口量可能增加，进口量的多寡主要取决于内外价差，即进口的利润情况。我国PVC主产区在西北，主要消费市场在华东和华南地区，从产地到消费地距离遥远，因此运输成本较高，运费差异加之市场竞争等因素导致不同地区的PVC价格差异明显，并大体呈现南方的市场价格高于北方，东部的市场价格高于西部的特点。华东和华南市场是国内PVC市场的价格高地，加之沿海，运输方便，或成为进口货源的主要流入地，受进口的冲击最大。

　　表1 进口利润核算(单位：元/吨)

(数据来源：广东塑料交易所)

　　全球主要PVC生产国中，美国的PVC成本优势明显，价格最具竞争力。2019年12月初，美国FAS休斯顿PVC报价为740美元/吨，折合进口完税成本为6757元/吨(含运费40美元/吨，港杂费150元/吨)，明显低于华东、华南的主流价格，进口利润较高。根据国务院关税税则委员会2019年8月23日发布的关于对原产于美国的部分进口商品(第三批)加征关税的公告，自2019年12月15日12时01分起对原产于美国的PVC加征10%的关税。如加征10%的关税，美国货源的进口完税成本为7418元/吨，高于华东、华南市场的主流价格。因此一旦关税如期加征，美国货源仍难打入国内市场。中美贸易政策的不确定性较高，短期来看，美国货源进口量难有明显增加。

　　台塑2019年12月船货CFR中国的报价为830美元/吨，折合进口完税成本7181元/吨，略低于华东、华南市场的主流价格。日本货源的报价一般参考台湾台塑，其进口成本与台湾货源相差不大。进口有一定利润，台湾、日本货源进口增加的可能性较大。由于此前中国实施反倾销政策，日本、台湾以及韩国货源主要流向印度，对这些出口国或出口地区而言，流向中国的PVC数量还取决于出口利润的横向对比。

　　国内乙烯法PVC和电石法PVC的价差有望缩小

图1 华东市场乙烯法PVC与电石法PVC价差

　　(数据来源：中国氯碱网&广东塑料交易所)

　　国内乙烯法PVC的价格通常较电石法PVC高200至400元/吨左右，加之进口货源均为乙烯法PVC，因此，进口增加，对国内乙烯法PVC的冲击较大，乙烯法PVC和电石法PVC的价差可能将逐渐缩小。

　　电石法PVC和乙烯法PVC在多数制品领域可互相替代。电石法PVC杂质较多，产品性能指标不如乙烯法PVC，因此在医疗用品等高端领域，必须使用乙烯法PVC，才能保证制品的质量符合要求。如两者价差缩小，电石法PVC的价格优势渐失，部分对制品质量要求比较高的领域如家装行业可能逐渐放弃电石法PVC。

　　PVC与原油的相关性可能提高

　　国内PVC的生产工艺主要有两种。一是电石法，主要生产原料是电石、煤炭和原盐;二是乙烯法，主要原料是石油。国际市场上PVC的生产以乙烯法为主，而国内受富煤、贫油、少气的资源禀赋限制，则以电石法为主。截至2018年底，国内PVC产能为2404万吨，其中电石法PVC产能为1962万吨，乙烯法PVC产能为442万吨，电石法产能和乙烯法产能的占比分别为81.6%和18.4%。由于电石法PVC占据主导地位，原油价格的变化对国内PVC影响较小。统计显示，2009年1月至2019年11月，华东市场电石法PVC和乙烯法PVC与WTI油价的相关系数分别为0.42和0.51，相关性并不高。

　图2 WTI油价与国内PVC价格走势

　　(数据来源：EIA&中国氯碱网&广东塑料交易所)

　　长期来看，进口货源增加，乙烯法PVC消费占比或上升，原油价格的变化对国内PVC市场的影响增大，国内PVC与国际原油价格的相关性上升。

　　行业发展对策

　　1、严控行业盲目扩张

　　有关部门应该严格按照《国务院办公厅关于石化产业调结构促转型增效益的指导意见》等政策的规定，对不符合要求的新建产能一律不予审批，避免行业盲目扩张。

　　2、加强新工艺、新产品研发

　　目前国内PVC行业存在产品单一、产品同质化严重以及市场竞争激烈等问题，行业迫切需要转型升级，PVC企业应加强新产品、专用料的研发，实施差异化、精细化策略，提高产品竞争力。

　　3、充分挖掘副产品价值

　　进口增加的情况下，国内市场竞争加剧，企业经营压力增大。开发耗氯产品，实现“氯碱平衡”，充分挖掘副产品的价值，提高企业经济效益是氯碱企业的当务之急。

　　结语

　　PVC反倾销政策取消后，进口增加的趋势不可避免，未来国内市场竞争将更加激烈，国内PVC企业应顺应市场环境的变化，在产品研发、技术以及营销等方面加大投入，形成差异化优势，方能在激烈的市场竞争中求得生存。(作者：广东塑料交易所行业分析师王政)